Rendiconto MiFID MPS: dove trovare costi, oneri e incentivi

Questa è una guida indipendente, non affiliata né approvata da Monte dei Paschi di Siena. Il nome dell'intermediario è utilizzato esclusivamente per identificare i relativi servizi e documenti.

In Monte dei Paschi di Siena il documento annuale sui costi degli investimenti è l'«Informativa su costi, oneri ed incentivi», la rendicontazione a consuntivo prevista dalla normativa MiFID, la direttiva europea che dal 2018 obbliga gli intermediari a dirti quanto hai pagato davvero per servizi e strumenti di investimento. È «ex post», cioè calcolata dopo la fine dell'anno, e non va confusa con l'estratto del dossier titoli.

Ti spiego dove cercarla, in che ordine leggerla e come chiedere il dettaglio voce per voce.

In sintesi:

• «In MPS cerca l'Informativa su costi, oneri ed incentivi, insieme alle parole "ex post" e "MiFID", tra i documenti dell'area riservata.»

• «Arriva una volta l'anno, di norma entro il 30 aprile, e riguarda i costi dell'anno precedente.»

• «Parti dal costo totale in euro e in percentuale, poi distingui costi del servizio, costi degli strumenti e incentivi.»

• «Se il riepilogo non basta, chiedi il dettaglio analitico: è un tuo diritto.»

1. Come si chiama il documento MPS

Nell'indagine Plus24 del Sole 24 Ore sui rendiconti relativi al 2025, la denominazione rilevata per MPS è «Informativa su costi, oneri ed incentivi», con il dettaglio analitico disponibile. È il documento che mostra, a consuntivo, quanto hai pagato nell'anno precedente per i servizi di investimento e per gli strumenti che hai in portafoglio, e il loro effetto sul rendimento.

2. Dove cercarlo

Accedi alla sezione documenti e comunicazioni del tuo home banking e filtra per l'anno di interesse. Cerca con le parole «costi», «oneri», «incentivi», «ex post» e «MiFID». Menu e percorsi possono cambiare con gli aggiornamenti dell'interfaccia; se non trovi la voce, chiedi assistenza indicando l'anno e i tuoi rapporti.

Non confonderlo con i rendiconti di gestione patrimoniale, con il rendiconto periodico del dossier o con le comunicazioni sugli eventi di prodotto. Nel documento MiFID devono comparire i costi aggregati in valore monetario e in percentuale.

3. La sequenza corretta di lettura

1. Periodo: un rendiconto ricevuto nel 2026 riguarda di norma i costi del 2025. Verifica sempre l'anno riportato nel PDF.

2. Rapporti inclusi: dossier, gestione, fondi e intestazioni. Più posizioni possono produrre più documenti.

3. Totale in euro: il dato più concreto per capire quanto è uscito dal rendimento potenziale.

4. Percentuale: leggila insieme alla base di calcolo indicata nella nota.

5. Composizione: separa costi del servizio, costi degli strumenti e incentivi.

4. Incentivi: il dato da non contare due volte

La voce degli incentivi indica quanto l'intermediario riceve da società prodotto o da altri soggetti. È utile per capire come viene remunerata la distribuzione, ma può essere già compresa nei costi degli strumenti o nel totale complessivo. Prima di aggiungere la riga degli incentivi alle altre, leggi la nota a piè di tabella: una somma errata sovrastima il costo reale.

5. Come chiedere il dettaglio analitico

La direttiva MiFID II prevede che i costi siano presentati in forma aggregata e, su richiesta del cliente, in forma analitica:

«Buongiorno, chiedo copia dell'Informativa su costi, oneri ed incentivi relativa all'anno [anno] per tutti i rapporti di investimento a me intestati, insieme al dettaglio analitico per singolo strumento e servizio. Grazie. Nome e cognome»

Se ricevi più PDF, chiedi alla banca di indicare quali rapporti copre ciascuno.

6. Come interpretare il risultato

Confronta il costo con la complessità del portafoglio e con il servizio effettivamente ricevuto: un portafoglio di titoli semplici e poco movimentato dovrebbe avere una struttura di costi diversa da una gestione con monitoraggio continuativo e numerose operazioni. Il nome della banca non basta per giudicare: due clienti MPS possono avere costi molto diversi, in base a prodotti, condizioni e frequenza delle operazioni.

L'Informativa su costi, oneri ed incentivi di MPS è il consuntivo di quanto è costato investire l'anno scorso, non l'estratto del dossier titoli. Il numero che conta è la percentuale sul patrimonio, e chiederne il dettaglio è un tuo diritto.